Mã thông báo dựa trên chuỗi khối đại diện cho các tài sản vật chất cụ thể trong thế giới thực trên mạng chuỗi khối, bao gồm trái phiếu, tiền mặt và bất động sản, cùng nhiều loại khác. Bài viết này khám phá các tài sản trong thế giới thực được mã hóa (RWA), cách thức hoạt động của mã thông báo , lợi ích của nó và tầm quan trọng của nó trong tài chính phi tập trung ( DeFi ).

Tài sản trong thế giới thực (RWA) là gì?

Tài sản trong thế giới thực (RWA) tồn tại trong thế giới thực và có thể được gán một giá trị. Chúng bao gồm các tác phẩm nghệ thuật, hàng hóa, trái phiếu chính phủ và bất động sản. Việc mã hóa tài sản nổi lên như một trong những trường hợp sử dụng hứa hẹn nhất cho blockchain, dẫn đến việc chuyển đổi tài sản trong thế giới thực thành mã thông báo kỹ thuật số. Những tài sản được mã hóa trong thế giới thực này sau đó sẽ được lưu trữ trên mạng blockchain.

Việc mã hóa tài sản trong thế giới thực đánh dấu một sự thay đổi đáng kể. Nó thay đổi cách chúng ta truy cập và quản lý RWA. Về cốt lõi, quá trình này mang lại điều gì đó mới mẻ. Nó cho phép tạo ra một phương tiện đầu tư kỹ thuật số. Phương tiện này tồn tại trên blockchain. Hơn nữa, nó liên kết với tài sản hữu hình. Chúng bao gồm nghệ thuật, hàng hóa và bất động sản.

Mã thông báo đã giúp mở ra nhiều cơ hội mới trong chuỗi khối, cho phép quyền sở hữu các tài sản vật chất khác nhau được đưa vào chuỗi. Sau đó, các bên khác nhau có thể giao dịch trực tiếp tài sản này hoặc chia nhỏ nó và mở rộng cho nhiều người mua. Bất động sản được chia theo tỷ lệ là một ví dụ điển hình về việc các bên đạt được quyền sở hữu theo tỷ lệ.

Mã thông báo RWA tiếp tục là một lĩnh vực thị trường đang phát triển trong nền kinh tế tiền điện tử hiện tại vì gần như mọi thứ có giá trị đều có thể được mã hóa và lưu trữ trên blockchain. Giá trị thị trường tiềm năng của tài sản mã hóa trong thế giới thực được coi là hàng nghìn tỷ đô la.

Theo dữ liệu trên DefiLlama, tổng khối lượng bị khóa (TVL) trong token tài sản trong thế giới thực tại thời điểm viết bài là hơn 4 tỷ đô la. Bây giờ chúng ta đã biết RWA là gì, hãy cùng xem tại sao chúng lại quan trọng trong DeFi .

Tại sao RWA lại quan trọng trong DeFi?

Sự ra đời của tài chính phi tập trung trong những năm gần đây đã làm thay đổi thị trường tài chính truyền thống bằng cách đưa ra các giải pháp sáng tạo nhắm vào vay, cho vay và giao dịch. Mã thông báo blockchain của RWA là một trong những tính năng hứa hẹn nhất của DeFi. Do đó, tài sản trong thế giới thực đóng một vai trò quan trọng trong lĩnh vực DeFi vì nhiều lý do.

Bên cạnh việc liên kết thế giới ảo của blockchain với thế giới thực của tài sản vật chất, tài sản trong thế giới thực còn có khả năng dân chủ hóa đầu tư, tăng khả năng tiếp cận và mở ra các cơ hội thanh khoản trong DeFi. Nền tảng DeFi sử dụng RWA như tác phẩm nghệ thuật và bất động sản làm tài sản thế chấp khi vay và cho vay. Điều này cho phép người vay vay các khoản vay bằng nhiều tài sản tiền điện tử khác nhau, chẳng hạn như stablecoin , trong khi người cho vay kiếm được tiền lãi.

Hơn nữa, tài sản trong thế giới thực đóng một vai trò quan trọng trong việc làm cho DeFi trở nên phù hợp và linh hoạt hơn, vì sự tích hợp của chúng cho phép bổ sung một khía cạnh mới cho tài chính phi tập trung. Các tài sản được mã hóa trong thế giới thực đang giúp mọi người có thể biến những tài sản khó bán trên toàn cầu như tác phẩm nghệ thuật hoặc bất động sản thành những phần có thể chia được trên mạng blockchain để có thể dễ dàng chuyển nhượng. 

Các quỹ chỉ số trong lĩnh vực tài chính phi tập trung có thể sử dụng RWA để mang đến cho các nhà đầu tư những cơ hội mới tiếp cận được vô số tài sản thông qua một khoản đầu tư duy nhất, giúp phân tán rủi ro. Ngoài ra, RWA còn đưa ra các lựa chọn mới cho các khoản đầu tư ít rủi ro hơn trong hệ sinh thái DeFi. Bằng cách cung cấp tài sản được liên kết với hàng hóa ổn định, các nhà đầu tư DeFi có thể tham gia vào các thị trường không biến động như lĩnh vực tiền điện tử.

Mặc dù RWA mang đến cho lĩnh vực DeFi cơ hội linh hoạt hơn, nhưng việc tích hợp chúng vào DeFi đặt ra những thách thức về quy định, đòi hỏi một cơ chế mạnh mẽ để bảo đảm các token được hỗ trợ bằng tài sản và đảm bảo tính bảo mật của chúng.

Token hóa hoạt động như thế nào?

Việc mã hóa tài sản trong thế giới thực sẽ biến đổi khái niệm về quyền sở hữu tài sản vật chất bằng cách thay đổi các quyền đó thành mã thông báo kỹ thuật số có thể được xác minh và lưu trữ trên mạng blockchain. 

Sử dụng công nghệ blockchain trong mã thông báo tài sản trong thế giới thực giúp mang lại nhiều lợi ích khác nhau, chẳng hạn như quyền sở hữu theo tỷ lệ, tăng tính thanh khoản, bảo mật và tính minh bạch.

Quá trình bắt đầu bằng việc lựa chọn và định giá một tài sản trong thế giới thực sẽ được mã hóa, như tác phẩm nghệ thuật, bất động sản hoặc cổ phiếu. Giá trị của RWA cũng được xác định tại thời điểm này và quyết định được đưa ra về số lượng mã thông báo kỹ thuật số mà mặt hàng đó sẽ được chia thành.

Tiếp theo là việc tạo ra một khung pháp lý mạnh mẽ để xác định quyền sở hữu token. Khung pháp lý được phát triển cũng sẽ đảm bảo người tham gia tuân thủ tất cả các quy tắc hiện hành. Sau đó, các nhà phát triển sẽ tạo các hợp đồng thông minh nêu rõ cách tạo, quản lý và giao dịch các token kỹ thuật số.

Bước tiếp theo liên quan đến việc chọn một nền tảng blockchain tương thích. Các blockchain khác nhau cung cấp tính năng mã thông báo. Hãy nhớ rằng, một blockchain mã hóa tốt cũng phải có các tính năng hợp đồng thông minh nâng cao vì tính năng này tự động hóa các quy trình quan trọng. Bước tiếp theo là tạo ra các token kỹ thuật số cấu thành quyền sở hữu đối với tài sản vật chất, hữu hình.

Mỗi mã thông báo đại diện cho một phần nhỏ giá trị của tài sản và được phát triển bằng cách sử dụng tiêu chuẩn mã thông báo của chuỗi khối tương ứng. Sau khi được tạo, chuỗi khối sẽ lưu giữ hồ sơ về người sở hữu từng mã thông báo và ghi lại dữ liệu giao dịch của từng mã thông báo, đảm bảo tính minh bạch và hợp lệ, do đó giảm nguy cơ gian lận. Sau đó, các mã thông báo kỹ thuật số sẽ có sẵn để các nhà đầu tư mua và giao dịch trên các sàn giao dịch và thị trường có liên quan.

Ưu điểm của RWA là gì?

Tài sản mã hóa trong thế giới thực đã cách mạng hóa lĩnh vực đầu tư và quản lý tài sản. Việc mã hóa tài sản trong thế giới thực mang lại rất nhiều lợi ích:

Ưu điểm của RWA:

• Khả năng tiếp cận và tính toàn diện : Việc mã hóa RWA cho phép sở hữu một phần, giảm rào cản gia nhập đối với các tài sản có giá trị cao. Nó cũng cải thiện khả năng tiếp cận tài chính và tính toàn diện cho các nhà đầu tư quy mô nhỏ không thể tham gia vào thị trường tài chính truyền thống.
• Quyền sở hữu tài sản tự động : Việc sử dụng hợp đồng thông minh trong DeFi cho phép RWA được mã hóa tự động được quản lý và chuyển giao mà không cần bên thứ ba. Hợp đồng thông minh cũng có thể tạo điều kiện thuận lợi cho việc giải quyết các tài sản được mã hóa trong thế giới thực bằng cách tự động hóa các quy trình khác nhau như kiểm tra tuân thủ, giao dịch tài khoản và thanh toán.
• Đa dạng hóa đầu tư : Các nhà đầu tư DeFi có thể đầu tư vào các tài sản kỹ thuật số khác ngoài lĩnh vực tiền kỹ thuật số. Ngoài ra, tài sản trong thế giới thực có khả năng mang lại cho các nhà đầu tư cơ hội kiếm lợi nhuận từ các hoạt động vay và cho vay trong bối cảnh DeFi.
• Tăng tính thanh khoản : Việc mã hóa và phân đoạn RWA cũng giúp tăng tính thanh khoản trong các sàn giao dịch và giao thức DeFi. Nhà đầu tư có thể giao dịch vào và ra khỏi vị thế một cách dễ dàng và nhanh chóng mà không cần qua trung gian.
• Giảm tính biến động : RWA được token hóa ổn định hơn nhiều so với tiền điện tử. Việc kết hợp chúng vào hệ sinh thái DeFi giúp tạo ra sự ổn định nhất định. Chúng ổn định hệ sinh thái DeFi bằng cách giảm nguy cơ sụt giảm giá và ổn định lãi suất, điều này khiến DeFi trở nên hấp dẫn hơn đối với người dùng và nhà đầu tư phổ thông.
• Giao dịch RWA được mã hóa : Trong khi nền tảng mã hóa cho phép người dùng mã hóa RWA và đại diện cho chúng trên blockchain, thì nền tảng DeFi cho phép người dùng truy cập, quản lý và giao dịch RWA được mã hóa theo cách không biên giới và phi tập trung.
• Mở khóa các phương tiện đầu tư mới : Việc mã hóa tài sản trong thế giới thực giúp tăng cường tính thanh khoản của các tài sản có tính thanh khoản kém trong lịch sử, chẳng hạn như bất động sản, tạo ra các cơ hội đầu tư mới. Điều này giúp thu hẹp khoảng cách giữa tài chính kỹ thuật số và tài chính truyền thống bằng cách đưa các tài sản kém thanh khoản vào chuỗi và giải phóng giá trị của chúng.

Rủi ro và rào cản của RWA

Giống như hầu hết các đổi mới, tài sản mã hóa trong thế giới thực đều có rủi ro đi kèm. Mặc dù RWA được mã hóa đang thu hút được sự chú ý từ các doanh nghiệp chính thống, nhưng bạn phải tự nghiên cứu và tìm hiểu về những thách thức và rủi ro tiềm ẩn liên quan đến mã thông báo RWA.

Một số thách thức và rủi ro bao gồm:

• Giám sát tài sản vật chất : Mặc dù mã thông báo cho phép sở hữu một phần RWA, nhưng nó cũng gây ra rủi ro trong việc giám sát quyền sở hữu tài sản vật chất, vốn cần phải đáng tin cậy để bao gồm kết nối với thế giới thực.
• Vấn đề về thanh khoản : Mặc dù các tài sản được mã hóa trong thế giới thực giúp cải thiện tính thanh khoản nhưng khối lượng giao dịch của một số RWA được mã hóa nhất định có thể bị hạn chế, điều này ảnh hưởng đến tính thanh khoản của chúng trong nền kinh tế tiền điện tử.
• Biến động thị trường : Là tài sản kỹ thuật số, RWA được mã hóa có thể chịu biến động giá cao và biến động thị trường. Điều này đặc biệt đúng đối với các tài sản trong thế giới thực được mã hóa ở các thị trường thích hợp hoặc mới nổi.
• Mối lo ngại về bảo mật : Là một công cụ đầu tư vẫn còn mới, tài sản được mã hóa thiếu cơ chế bảo vệ nhà đầu tư mạnh mẽ, tạo điều kiện cho gian lận. Ngoài ra, các tài sản được mã hóa trong thế giới thực có thể phải đối mặt với các mối đe dọa trên mạng như hack, lỗi hợp đồng thông minh và trục trặc kỹ thuật.
• Quy định không rõ ràng : Một thách thức đáng kể mà mã thông báo RWA phải đối mặt là khung pháp lý không rõ ràng. Hệ sinh thái token hóa RWA liên tục thay đổi và khung pháp lý của nó cũng vậy. Điều này có nghĩa là các nhà đầu tư phải đối mặt với sự không chắc chắn khi muốn tuân thủ luật pháp địa phương có ảnh hưởng đến việc mã hóa tài sản trong thế giới thực.

Một số ví dụ về RWA?

Với sự tăng trưởng liên tục của họ, việc mã hóa RWA đã tạo ra nhiều trường hợp sử dụng khác nhau. Bao gồm các:

• Mã thông báo nghệ thuật và đồ sưu tầm : Mã hóa một tác phẩm nghệ thuật hoặc đồ sưu tầm giúp chuyển đổi quyền sở hữu, cho phép các nhà sưu tập và những người đam mê đầu tư vào tác phẩm nghệ thuật có giá trị cao nhờ quyền sở hữu theo tỷ lệ. Các nền tảng như Angelo hay Maecenas giúp các nhà sưu tập nghệ thuật có thể mua các tác phẩm nghệ thuật theo từng phần.
• Mã hóa trái phiếu : Mã thông báo kỹ thuật số được tạo từ việc mã hóa các tài sản trong thế giới thực, chẳng hạn như trái phiếu được mã hóa, có thể được sử dụng để kiếm lợi nhuận. Một ví dụ điển hình là trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ đã được token hóa và có thể được giao dịch trên blockchain.
• Mã hóa bất động sản : Mã hóa bất động sản là một khía cạnh đầy hứa hẹn của RWA được mã hóa. Bất động sản được mã hóa tạo ra một phương tiện đầu tư mới cho các nhà đầu tư quy mô nhỏ mua và sở hữu một phần tài sản cụ thể và thậm chí có được thu nhập cho thuê. Điều này cho phép các nhà đầu tư tiếp cận với những tài sản mà theo truyền thống khó có được do hạn chế về tài chính. Ngoài ra, quyền sở hữu theo tỷ lệ cũng cho phép huy động vốn từ cộng đồng để phát triển bất động sản. Ark7 là một ví dụ về công ty đầu tư bất động sản phân đoạn.

Tại sao RWA lại hữu ích?

RWA được mã hóa có thể giúp các nhà đầu tư có danh mục đầu tư mạnh mẽ hơn, không biên giới, phi tập trung và được quản lý tốt hơn.

Vai trò của RWA trong tương lai của tài chính

Mã thông báo RWA cung cấp giải pháp sáng tạo cho một số thách thức đang gây khó khăn cho hầu hết các tài sản tài chính truyền thống. Ví dụ: RWA tồn tại bên ngoài thế giới kỹ thuật số. Tuy nhiên, mã thông báo của chúng cho phép chúng tồn tại dưới dạng kỹ thuật số và tìm được vị trí trong hệ sinh thái DeFi.

Token hóa cũng mở ra RWA cho những cơ hội mới, cho phép hạ thấp rào cản gia nhập đối với các nhà đầu tư thông qua quyền sở hữu theo tỷ lệ. Việc phân chia tài sản giúp giảm số vốn ban đầu cần thiết, giúp cải thiện khả năng tiếp cận và hòa nhập tài chính cho những người trước đây không có khả năng tiếp cận các thị trường đó.

RWA sử dụng công nghệ blockchain. Mạng chuỗi khối cung cấp một nền tảng nơi các tài sản trước đây bị giới hạn bởi các hạn chế về quyền tài phán trở nên có thể truy cập được trên toàn cầu đối với mọi người. Kết quả là mọi người từ khắp nơi trên thế giới có thể tiếp cận với những cơ hội mới mà lẽ ra họ sẽ bị từ chối.

Việc sử dụng các sàn giao dịch và thị trường tiền điện tử cũng cải thiện tính thanh khoản của các tài sản kém thanh khoản truyền thống này. Nhà đầu tư có thể nhanh chóng vào và thoát các vị thế giao dịch dựa trên điều kiện thị trường đang phát triển. Bởi vì RWA được mã hóa cho phép dân chủ hóa các khoản đầu tư, do việc phân chia tài sản vật chất trở nên khả thi nên chúng mang lại một sân chơi bình đẳng hơn cho các nhà đầu tư.

Các trường hợp sử dụng thông minh cho RWA được mã hóa

Việc mã hóa tài sản trong thế giới thực tạo ra sự thay đổi mô hình mới trong đầu tư và quản lý tài sản. Tài sản được mã hóa trong thế giới thực giúp cải thiện khả năng tiếp cận, hiệu quả và tính thanh khoản. Cách tiếp cận của anh ấy đã dẫn đến một số trường hợp sử dụng sáng tạo cho RWA được mã hóa trong các ngành khác nhau:

Ngành nghệ thuật và sưu tầm

Ngành công nghiệp nghệ thuật và sưu tầm đang được cách mạng hóa thông qua token hóa, điều này giúp các nhà đầu tư có thể sở hữu và giao dịch các tác phẩm nghệ thuật và đồ sưu tầm có giá trị cao, từ đó chuyển đổi khả năng tiếp cận thị trường tư nhân trước đây.

Tín dụng carbon

Tín dụng carbon là tài sản có thể trao đổi được nhằm giảm lượng khí thải nhà kính. Chúng có thể được token hóa trên blockchain, được theo dõi và bán cho nhiều doanh nghiệp khác nhau. Điều này có thể cải thiện tính thanh khoản của họ đồng thời hỗ trợ các công ty tuân thủ các quy định về phát thải và bù đắp lượng khí thải cần thiết.

Cổ phần tư nhân

Đầu tư cổ phần tư nhân là một công cụ đầu tư thay thế để mua lại hoặc đầu tư vào các công ty tư nhân. Những loại hình đầu tư này có xu hướng rủi ro và kém thanh khoản. Tuy nhiên, họ cũng có thể có lãi. Việc token hóa vốn cổ phần tư nhân sẽ mở ra cơ hội cho nhiều nhà đầu tư hơn tiếp cận với loại tài sản này và nâng cao năng lực của thị trường vốn cổ phần tư nhân.

Địa ốc

Bất động sản là một loại tài sản toàn cầu tương đối ổn định và lớn. Đây cũng là một trong những tài sản kém thanh khoản nhất vì không dễ mua và bán nhanh chóng. Token hóa trong bất động sản có thể tạo ra quyền sở hữu một phần tài sản, điều này có thể giúp làm cho bất động sản trở nên dễ tiếp cận hơn rất nhiều đối với các nhà đầu tư quy mô nhỏ, những người thiếu vốn để mua toàn bộ tài sản.

Vai trò của công nghệ điều tiết thế nào trong nền kinh tế token hóa

Công nghệ chuỗi khối tiếp tục tìm thấy nhiều trường hợp sử dụng hơn trên nhiều ngành công nghiệp. Sự tăng trưởng nhanh chóng dẫn đến nhu cầu thị trường phải tuân thủ và có cách thống nhất để giải quyết công nghệ tiên tiến này. Với các luật pháp tài phán khác nhau được liên kết với RWA trên toàn cầu, việc giao dịch những tài sản này có thể là một nhiệm vụ khó khăn do cần có một quy định chung. 

Mã thông báo chuỗi khối có thể cung cấp các giải pháp tiềm năng để giải quyết sự thiếu vắng khung pháp lý. Các mạng blockchain khác nhau có thể được sử dụng để tự động hóa các khuôn khổ pháp lý và tuân thủ khác nhau thông qua hợp đồng thông minh . Nói một cách đơn giản, nó có nghĩa là sử dụng công nghệ để quản lý công nghệ. Điều này sẽ làm cho các giao dịch xuyên biên giới của RWA an toàn hơn.

Người ta vẫn tiếp tục kêu gọi về một tiêu chuẩn chung cho RWA được mã hóa để tạo dựng niềm tin cho nhà đầu tư. Mã thông báo có khả năng biến đổi thị trường và tạo cơ hội mới cho gần như tất cả mọi người bằng cách xây dựng một hệ thống được quản lý và tiêu chuẩn hóa cho phép các chuỗi khối có thể tương tác được.

RWA: Cầu nối thị trường truyền thống và kỹ thuật số

Tài sản trong thế giới thực được mã hóa có rất nhiều thứ để cung cấp vì chúng có thể thu hẹp khoảng cách giữa tài chính truyền thống và tài chính kỹ thuật số. Là một sự đổi mới, thị trường RWA được mã hóa đang phát triển nhanh chóng và nhiều công ty khác nhau đã khám phá các trường hợp sử dụng khác nhau của họ.  Các công ty quản lý tài sản như BlackRock đã sử dụng công nghệ blockchain để mã hóa các tài sản truyền thống và cung cấp chúng cho khách hàng của họ dưới dạng phương tiện đầu tư tài chính mới. Với việc ngày càng có nhiều công ty tham gia, điều này tiếp tục tạo cơ hội cho những cơ hội mới xuất hiện.

Ngoài ra, việc mã hóa RWA đã giúp cải thiện khả năng cung cấp thanh khoản, khả năng tiếp cận tài chính và danh mục đầu tư đa dạng. Bất chấp những rủi ro và thách thức liên quan đến tài sản được mã hóa trong thế giới thực, chẳng hạn như sự không chắc chắn về quy định, RWA được mã hóa có khả năng chuyển đổi đáng kể quyền sở hữu tài sản.

Nguồn: https://beincrypto.com/learn/rwa-explained/